香港 (XFN-ASIA) - 瑞銀預(yù)測, 安踏體育(2020.HK)上半年純利增長74%, 至3.53億人民幣, 并調(diào)高今年每股盈利預(yù)測2%; 目標(biāo)價(jià)由10.87調(diào)低至8.26港元, 但仍維持「買入」建議。 瑞銀指, 安踏品牌知名度高, 加上奧運(yùn)前成功的宣傳推廣計(jì)劃, 料其上半年同店銷售增長逾20%。該公司早前出售國際零售業(yè)務(wù), 令其可集中發(fā)展品牌業(yè)務(wù), 有助改善今明年EBIT利潤率。 該行表示, 安踏的批發(fā)業(yè)務(wù)模式, 令未來6個(gè)月的銷售及毛利趨勢清晰, 料全年毛利率改善450點(diǎn)子, 至37.7%, 因此調(diào)高今年股盈2%, 至0.31人民幣; 但鑒於通脹及內(nèi)地經(jīng)濟(jì)增長放緩, 調(diào)低明後兩年股盈, 分別由0.46及0.56人民幣, 下調(diào)至0.42及0.48人民幣。